¿Por qué la gente dice que la economía y las acciones son independientes, mientras que todo depende de la economía?

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Créame cuando digo que la bolsa de valores no representa la economía. Tomemos un ejemplo de Indian BSE Sensex.

La India es principalmente una economía de consumo y depende en gran medida de las importaciones, principalmente de crudo (75% de nuestra importación). Por lo tanto, si los precios del petróleo caen, podemos ahorrar dólares valiosos = menos déficit en cuenta corriente, balanza de pagos favorable (menos déficit fiscal) e incluso el índice de precios mayoristas (inflación) es bajo. En general, un auge para la economía. En segundo lugar, India tiene un enorme mercado de TI enorme en el mundo, exportamos mucha tecnología. fuera de lo que hace que este sector sea vulnerable a las tasas de Forex. Si estamos comprando menos petróleo y gas (o a un precio más barato) nuestra salida de dólares será menor = aumento en el valor de la Rupia frente al dólar, lo que a su vez es malo para Sensex.

Las principales compañías como TCS, Tech Mahindra, Infosys caerán a medida que la rupia se fortalezca, dando la impresión de que la economía está cayendo. Las MIPYMES del sector de servicios brindan las máximas oportunidades de trabajo y msme brinda más empleos que las grandes empresas de la India, pero ¿están representadas en sensex? No.

También exportamos productos derivados del petróleo, de hecho, nuestra mayor exportación es del sector petrolero, ya que el precio del crudo ha bajado. Los productos derivados del petróleo seguirán, lo que significa que compañías como OVL, petróleo indio, Bharat Gas estarán cotizando menos.

Ahora, desde los últimos dos años, el monzón ha sido realmente malo, lo que ha resultado en bajos ingresos en el sector agrícola, el 45% de las personas dependen de la agricultura para obtener ingresos. Cómo se refleja eso en sensex, no lo es. Solo podemos tomar la venta de tractores y otra maquinaria agrícola como proxy para este propósito, pero muchas grandes empresas como Tata Motors, John Dere y Mahindra también se ven afectadas por la agitación global. Al igual que en el caso del brexit, el motor Tata cayó un 8% (cortesía de Jaguar y Land Rover).

Finanzas, petróleo y gas y TI tienen un peso de alrededor del 50% en el Sensex. El problema no es solo con una distribución sectorial sesgada, sino también el hecho de que estos sectores son extremadamente sensibles en términos de movimiento de precios y proporcionan una volatilidad indeseable al índice. La historia nos muestra que el sector financiero ha sido extremadamente sensible a la política monetaria, el petróleo y el gas a los precios internacionales del crudo y las TI al movimiento cambiario.