Cómo calcular derivados

Answer 1

La pregunta no puede responderse muy bien en un sentido tan general. Un derivado financiero recibe su nombre porque el valor del derivado se ‘deriva’ del valor de algún activo subyacente (una acción, un bono, un ETF … cualquier valor real). Dicho esto, hay un número infinito de posibles derivados para cualquier activo subyacente porque depende totalmente de las dos partes que crean el contrato de derivados para especificar los detalles.

Los ejemplos más simplistas de derivados son las opciones sobre acciones. Vienen en dos variedades, llamadas o put. Una opción de compra le da la opción, pero no la obligación, de comprar 100 acciones de las acciones subyacentes a un precio que se especifica cuando se crea la opción (llamado precio de ejercicio) y usted podría ejercer esa opción en cualquier momento entre Las opciones de creación y caducidad. Aquí hay un ejemplo usando SPY (use este sitio web para obtener cotizaciones de opciones: Cotizaciones).

Al momento de escribir el precio (S indica el precio) de SPY es $ 192.68
Considere las opciones que vencen el 17 de enero de 2015
Usaré un precio de ejercicio (K indica el precio de ejercicio) de K = $ 190.00
Eso significa que si tuviera la opción de compra en cuestión, podría ejercerla hoy y comprar 100 acciones de SPY a $ 190 por acción a pesar de que el precio de mercado de SPY sea de $ 192.68 por acción, o:

Valor si se ejerce la llamada = 100 * Máx. {0, SK}

Ahora, mientras escribo esto, veo que la opción de compra en cuestión cuesta $ 8.77 veces 100 por contrato de opción (las cotizaciones de las opciones son por acción, por lo que debe multiplicar por 100 para encontrar el costo de un contrato de opción única). Entonces, el objetivo es calcular el valor derivado ($ 8.77 en este caso) y puede hacerlo de diferentes maneras. Aquí presento una descripción general de cómo configurar una cartera con cobertura delta (utilizada en el modelo Black-Scholes): la respuesta de Robert Singarella Jr. a Por qué es el rendimiento esperado de una acción que no forma parte del precio de la opción en el modelo de Black-Scholes? También puede ver el modelo de precios de opciones binomiales como una alternativa para las opciones de precios (me gusta más el modelo de opciones binomiales porque es más fácil de generalizar). Otros derivados incluyen swaps, acuerdos de tasas a plazo, opciones sobre swaps, futuros, forwards, etc.

Answer 2

Si tiene una función que es un polinomio, para cada parcela:
f = x ^ N
df / dx = Nx ^ (N-1)
Si su función NO es un polinomio, taylor amplíelo y haga lo mismo que antes.
Siempre puede tomar el enfoque tradicional de tomar un límite:

df / dx (a) = lim (x-> a) (f (a + dx) -f (a)) / dx

O, si ni siquiera tiene una fórmula, sino solo un diagrama, entonces es la línea tangente a su función dibujada en cada punto.

Si tiene una tabla y desea hacerlo numéricamente, use diferencias divididas .

¡Que te diviertas!

Answer 3

Mira un video de YouTube. También mi mejor consejo es entenderlo antes de encontrar derivados. La derivada de una expresión es básicamente encontrar la tasa de cambio (cuánto cambia algo por unidad de tiempo, por ejemplo, aceleración ms ^ 2). O si observa un gráfico de un gráfico de distancia-tiempo, por ejemplo, entonces la derivada de ese gráfico es la velocidad porque la primera derivada es realmente encontrar el gradiente si está hablando en términos de gráficos.